港股三大指数全天疲弱，市场连续反弹后做多情绪表现谨慎。

大型科技股集体下跌，昨日领衔大市上涨的中资券商股、保险股承压明显；汽车股板块跌幅居前；国际原油短线走低，石油股下跌；脑机接口概念股继续昨日回调，军工股、锂电池股、内房股、银行股、苹果概念股、濠赌股纷纷下跌。

另一方面，多家纸企调价，纸业板块领涨；生物医药股、光伏股、煤炭股、餐饮股齐涨，铝业多股创新高。

板块聚焦：

智能眼镜成为CES 2026焦点，首次纳入国补释放明确信号

在刚刚开幕的2026年国际消费电子展（CES2026）上，智能眼镜成为展会焦点。据悉，CES 2026的AI眼镜厂商超50余家，雷鸟创新、Rokid、影目、VITURE、XREAL等头部厂商悉数出席，此外，闪极、BleeqUp、Halliday、微光科技等新锐品牌也开始展露头角。阿里巴巴将携旗下首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜S1，亮相CES 2026。

此外，国家发改委、财政部发布关于2026 年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知，智能眼镜首次纳入国补。东方证券认为，智能眼镜首次纳入国补释放明确信号——人工智能+消费将获得政策重点支持；且将降低消费门槛、加快市场教育，加速智能眼镜消费从尝鲜走向普及。

光电通信行业整体景气度有望进入上行通道

隔夜美股光通信概念股Lumentum大涨超11%，Coherent涨超4%。天风证券认为，随着Scale-up域规模扩大和互联速率提升，Scaleup互联（最终将是Scale-up CPO）的市场规模已大幅超过Scale-out网络。CPO的市场规模未来可能主要由Scale-up应用主导。该行指，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好海外算力产业链投资机会。

此外，方正证券指出，根据光电通信公众号数据显示，G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨，价格回暖态势明显。从历史趋势看，光纤光缆市场具有一定的周期性。2025年上半年，我国光缆产量为1.25亿芯公里，虽同比仍有下降，但降幅已较前期收窄，普缆散纤价格开始反弹，运营商集采价格有望企稳回升，行业整体景气度有望进入上行通道。

机构观点：

存储芯片有望持续涨价，机构：建议继续超配存储龙头(附概念股)

全球最大存储芯片制造商三星电子将于周四(1月8日)公布2025年第四季度初步业绩。由于严重芯片短缺推动存储芯片价格大幅飙升，分析师预计，三星电子第四季度营业利润将同比飙升160%。

本轮存储芯片价格上扬主要源于人工智能服务器需求的持续爆发。由于AI服务器对高性能存储芯片的消耗量激增，导致传统消费电子、工业控制等领域的芯片供应出现结构性短缺。这种供需失衡现象在存储原厂的产能分配策略下进一步加剧，部分厂商将更多产能转向高利润的服务器市场。

知情人士称，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM(动态随机存取存储器)价格较2025年第四季度提升60%-70%。报道称，两家公司同时向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案。

集邦咨询分析师吴怡雯表示：“随着传统DRAM 芯片价格持续暴涨，产能高度集中于该领域的三星，将在本轮涨价周期中获得相对更大的收益。”

展望后市，国金证券认为，2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。

野村证券表示，这一轮始于今年下半年的存储超级周期至少延续至2027年，并且真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现。野村分析师团队表示，投资者们在2026年应继续超配存储龙头，把存储芯片价格—利润—估值三击作为2026年存储投资主线，而不是仅把存储当HBM单一题材，该机构预计三大存储芯片公司(三星电子、SK海力士、美光科技)盈利将创历史新高。

相关概念股：中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)、上海复旦(01385)等。

个股掘金：

雅迪控股(01585)：预计2025年度纯利不少于29亿元

1月6日，雅迪控股发布公告，集团预期于截至2025年12月31日止年度录得的纯利不少于人民币29亿元，而2024年同期录得的纯利则为人民币12.7亿元。预期纯利增加乃主要由于电动两轮车销售增加及优化产品结构所致。、

佑驾创新(02431)：启动2亿港元回购计划，董事长个人再度增持5万股

2026年1月6日，佑驾创新(02431)接连发布两则重磅公告，以“公司回购+董事长再度增持”的组合拳，向市场持续释放信心。这也是继1月5日佑驾创新宣布大股东延长限售期及董事长增持之后的又一道重磅信号。

公告显示，佑驾创新计划不时在香港联合交易所有限公司的公开市场购回公司H股股份，回购金额不超过2亿港元。

董事会认为，购回股份将显示出本公司对其自有业务预期及前景的信心，及最终令本公司受益并且为其股东创造价值。董事会相信，本公司目前的财务资源将让其能够实行购回股份并同时维持稳健的财务状况。

与公司回购形成呼应的是，董事长同步加码增持。

继2026年1月5日增持5万股后，公司董事长刘国清1月6日再度在公开市场购入5万股本公司H股，每股平均价格约13.94港元。两日累计增持10万股，以实际行动与公司发展深度绑定。

作为核心决策者，董事长的连续增持，无疑向市场传递了对公司当前发展状态的认可，以及对未来成长潜力的充足信心。

业内分析指出，佑驾创新近期一系列“真金白银”的动作，将基于扎实的业绩韧性与清晰的发展前景，加速形成“信心修复—价值回归—资金流入”的良性循环，也可以视为公司兑现长期价值的决心。

上海电气(02727)：公司已深度嵌入国家聚变工程链，先进裂变熔盐堆领跑行业

据上海电气官微消息，上海电气为国内高端装备制造龙头，核电设备“十四五”期间累计综合市占率居行业首位。在可控核聚变从科学可行性向工程可行性跨越的关键阶段，上海电气已深度嵌入国家聚变工程链，并实现多项“从0到1”的突破。其中，上海电气为国家重大科技基础设施——聚变堆主机关键系统综合研究设施(CRAFT)成功研制的全球最大TF线圈盒。其尺寸与性能均超越国际ITER项目同类结构，彰显中国高端制造的极限能力。

此外，在核聚变尚未商用的窗口期，上海电气同步推进第四代核能系统产业化，尤其在钍基熔盐堆(TMSR)领域取得实质性进展。上海电气的独特优势在于其全面覆盖了包括钍基熔盐堆、钠冷快堆、高温气冷堆等在内的所有四代核电技术路线。华泰证券最新研报指出，钍基熔盐堆有望在2030年前后实现示范应用，上海电气凭借先发优势和完整制造能力，将成为该赛道核心受益者。

和黄医药(00013)：索乐匹尼布用于治疗温抗体型自身免疫性溶血性贫血临床研究取积极结果

1月7日，和黄医药发布公告，新型脾酪氨酸激酶(Syk)抑制剂索乐匹尼布用于治疗温抗体型自身免疫性溶血性贫血成人患者的ESLIM-02研究的III期注册阶段已达到第5至24周治疗期间持久血红蛋白(Hb)应答这一主要终点。

ESLIM-02研究是一项在既往接受过至少一种标准治疗后复发或难治性的原发或继发性温抗体型自身免疫性溶血性贫血成人患者中开展的随机、双盲、安慰剂对照的中国II/III期临床试验。该研究II期阶段的结果已于2025年1月于 《柳叶刀·血液病学 (The Lancet Haematology)》发表。

ESLIM-02研究的完整数据将提交于近期的学术会议上发表。和黄医药计划于2026年上半年向中国国家药品监督管理局(国家药监局)提交索乐匹尼布用于治疗温抗体型自身免疫性溶血性贫血的新药上市申请。

和铂医药-B(02142)：与长海医院联合申报的攻坚胰腺癌项目获国家科技创新重大专项立项

1月7日，据和铂医药官微消息，近日，国家科技创新2030“癌症、心脑血管、呼吸和代谢性疾病防治研究”重大专项2025年度立项结果正式公布。由上海长海医院牵头，和铂医药参与联合申报的 “胰腺癌发病机制和临床精准诊治新范式研究” 项目成功获批立项。

据介绍，和铂医药始终专注于肿瘤及免疫性疾病领域创新抗体疗法的研发。公司以全人源转基因小鼠平台Harbour Mice®为技术基石，构建了涵盖双抗、多抗、抗体偶联药物(ADC)等在内的20余条产品管线，并与阿斯利康、辉瑞、百时美施贵宝、大塚制药、艾伯维、Moderna等多家全球知名药企建立了深度合作，技术实力获得合作伙伴的广泛认可。

此外，公司针对CLDN18.2、LIFR等靶点的创新疗法也已进入临床或申报阶段，为胰腺癌治疗矩阵注入多元化动能。

（文章来源：哈富证券）