AI基金摩根智慧互联股票A（001313）披露2025年四季报，第四季度基金利润1798.32万元，加权平均基金份额本期利润0.0396元。报告期内，基金净值增长率为2.99%，截至四季度末，基金规模为6.27亿元。

该基金属于标准股票型基金，长期投资于TMT股票。截至1月22日，单位净值为1.506元。基金经理是李德辉，目前管理8只基金。其中，截至1月22日，摩根智慧互联股票A近一年复权单位净值增长率最高，达71.38%；摩根智选30混合A最低，为61%。

基金管理人在四季报中表示，本基金主要配置于 AI 相关的电子和通信，少量配置锂电和有色金属。AI 是目前全球经济增长的引擎，虽市场担忧投资的可持续性，但目前看 AI 算力投入仍在快速增长，AI 模型仍在快速迭代，AI 商业化应用越来越多。其中算力方向我们最看好光模块，因为集群规模增加，卡间互联带宽预计大幅提升，光模块需求有显著增长；半导体方面，国产 FAB 和 AI 芯片公司都发展较快，已能较好满足国产算力的需求，预计仍将持续扩产，我们看好国产 GPU 公司以及半导体设备、耗材公司；锂电池方面，尽管电车需求有所放缓，但是储能和商用车的需求增长较快，整体看锂电行业有 30%左右复合增长，我们看好壁垒高的电池、有可能紧缺的碳酸锂；有色金属方面，看好铜和铝。受受益于全球缺电、储能需求增长、电气化大势持续等需求有增长，但是供给增速更慢，导致商品价格超预期上涨，企业盈利能力较强，股票估值较低，性价比较高。

截至1月22日，摩根智慧互联股票A近三个月复权单位净值增长率为11.63%，位于同类可比基金48/63；近半年复权单位净值增长率为59.38%，位于同类可比基金31/63；近一年复权单位净值增长率为71.38%，位于同类可比基金22/62；近三年复权单位净值增长率为62.70%，位于同类可比基金28/52。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9226，位于同类可比基金15/52。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为49.25%，同类可比基金排名40/52。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为28.02%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.73%，同类平均为88.36%。2020年三季度末基金达到93.87%的最高仓位，2025年一季度末最低，为80.91%。

截至2025年四季度末，基金规模为6.27亿元。

截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、洛阳钼业、寒武纪、东山精密、宁德时代、安集科技、北方华创、胜宏科技、紫金矿业。

核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）