AI基金工银现代服务业混合A（002594）披露2025年四季报，第四季度基金利润159.6万元，加权平均基金份额本期利润0.0261元。报告期内，基金净值增长率为1.19%，截至四季度末，基金规模为1.41亿元。

该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为2.486元。基金经理是吕焱，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，工银灵动价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达38.24%；工银添颐债券A最低，为4.12%。

基金管理人在四季报中表示，组合操作方面，延续一直以来的理念和方法：基于“宏观定方向，估值量风险”的思路进行组合风格配置；在同一风格、板块内，基于盈利、估值、资金等因素对行业进行选择；个股选择仍然重视高质量现金流的实现和持续。具体操作方面：在流动性仍然充裕的背景下，考虑到上市公司盈利或将进入到上行周期，对市场预期收益率展望较为乐观。因此在四季度市场波动回调过程中，进一步提高了组合的进攻性，增加成长和质量风格的偏离。在行业比较框架下，增加了非银金融、医药服务、新能源相关行业的配置。

截至1月22日，工银现代服务业混合A近三个月复权单位净值增长率为13.00%，位于同类可比基金395/1286；近半年复权单位净值增长率为29.08%，位于同类可比基金456/1286；近一年复权单位净值增长率为34.74%，位于同类可比基金599/1286；近三年复权单位净值增长率为17.10%，位于同类可比基金619/1286。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5463，位于同类可比基金629/1275。

截至1月22日，基金近三年最大回撤为23.55%，同类可比基金排名341/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为20.66%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为76.17%，同类平均为72.57%。2023年一季度末基金达到91.79%的最高仓位，2020年末最低，为44.66%。

截至2025年四季度末，基金规模为1.41亿元。

截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国平安、中国太保、吉祥航空、金风科技、华泰证券、国泰海通、芯源微、中国东航、云铝股份、生益科技。

核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）